Resumo do escândalo forex

Escândalo LIBOR.

DEFINIÇÃO do "Escândalo LIBOR"

O escândalo LIBOR foi um evento, que atingiu o pico em 2008, no qual as instituições financeiras foram acusadas de fixar a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR). O escândalo LIBOR envolveu banqueiros de várias instituições financeiras que fornecem informações sobre as taxas de juros que usariam para calcular a LIBOR. Evidências sugerem que essa colusão foi ativa desde pelo menos 2005, potencialmente anterior ao de 2003.

O Deutsche Bank, o Barclays, o UBS, o Rabobank, o HSBC, o Bank of America, o Citigroup, o JP Morgan Chase, o Bank of Tokyo Mitsubishi, o Credit Suisse, Lloyds, WestLB e o Royal Bank of Scotland foram notáveis ​​no escândalo, entre outros.

BREAKING Down 'LIBOR Scandal'

O escândalo LIBOR foi significativo devido ao papel que o LiBOR desempenha internacionalmente. LIBOR é uma taxa de juros importante quando se trata de finanças globais. Ele é usado para determinar o preço que as empresas pagam pelos empréstimos e os indivíduos pagam por hipotecas, e também é usado no preço de derivativos. Em conjunto, as bases da LIBOR.

US $ 300 trilhões de empréstimos, globalmente. É suposto representar a taxa de juros que um banco paga para emprestar de outro banco. O escândalo envolveu os bancos subestimando a taxa de juros, que, em conjunto, poderia manter a taxa LIBOR artificialmente baixa.

A LIBOR também é usada como um indicador da saúde de um banco e a manipulação da taxa que antecedeu a crise financeira de 2007-2008 fez com que algumas instituições financeiras pareciam mais fortes do que realmente eram.

O Escândalo LIBOR - Os Detalhes.

A confusão dos banqueiros envolvidos no escândalo tornou-se evidente à medida que os e-mails e os registros telefônicos foram divulgados durante as investigações. A evidência mostrou que os comerciantes pediam abertamente a outros que definissem taxas em um montante específico para que uma posição fosse lucrativa. Reguladores nos Estados Unidos e no Reino Unido cobrados.

US $ 9 bilhões de dólares em multas em bancos envolvidos no escândalo, bem como uma série de acusações criminais. Como a LIBOR é usada no preço de muitos instrumentos financeiros, corporações e governos também apresentaram ações judiciais, alegando que a alíquota de tarifas os afetou negativamente.

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RCI no resumo do escândalo do BNM forex para segunda-feira, 21 de agosto de 2017.

(LSS) & # 8211; 1. O advogado do Mahathir fez muito barulho pedindo ao painel RCI documentos hoje para que eles não precisem interromper o painel RCI amanhã. A demanda foi negada, o que o tornou ainda mais insistente. Ele então foi convidado a sentar-se.

Mais uma vez, o advogado de Mahathir, Buat Hal.

2. O ex-governador adjunto do Banco Negara, Abdul Murad Khalid, revelou que Anwar disse que, se as perdas reais fossem reveladas ao público, ele teria que se demitir como Ministro das Finanças. Isso sugeriu que havia uma tentativa de esconder a verdade.

3. O testemunho de várias testemunhas, incluindo Murad, o ex-assessor do Banco Negara, Abdul Aziz Abdul, e o ex-auditor interno do Banco Negara, Ahmad Hizzad Baharuddin, revelam que as perdas somam pelo menos RM31,5 bilhões.

4. Foi revelado pela Aziz que a perda só foi reportada ao Conselho de Governadores do Banco Negara e não revelada nos relatórios oficiais e no balanço do BNM # 8211; sugerindo outra tentativa de esconder a verdade.

5. O BNM queria uma audiência de porta fechada porque vários dos relatórios sobre as perdas de forex do BNM foram classificados como OSA pelo governo do Dr. Mahathir Mohamad & Anwar Ibrahim & # 8211; sugerindo outra tentativa de encobrir.

No entanto, o RCI recusou o pedido e disse que as descobertas desses documentos da OSA serão divulgadas nas audiências.

6. O painel do RCI concluiu no sumário do dia 82 que as perdas foram de pelo menos RM31.5 bilhões. Este valor é quase um quarto do PIB total da Malásia em RM135 bilhões em 1991 e # 8211; o que é realmente inimaginável em termos da escala.

No entanto, o advogado de Mahathir respondeu novamente neste resumo do final do dia dizendo que ainda é cedo demais para concluir.

O advogado do Mahathir & builder foi o lag.

Além de ser perturbador nas audiências do RCI, os advogados do Mahathir & # 8217; tentaram suspender as audiências várias vezes já usando os tribunais.

O que há para esconder de Mr Everything2Hide?

Além de descobrir como aconteceu e quem permitiu que isso acontecesse, o RCI também descobrirá quem foi responsável pelo encobrimento do Parlamento, do gabinete e do público.

Escândalo Forex.

O escândalo forex (também conhecido como a sonda forex) é um escândalo financeiro que envolve a revelação e a investigação subseqüente, que os bancos coludiram durante pelo menos uma década para manipular taxas de câmbio para seu próprio ganho financeiro. Os reguladores de mercado na Ásia, na Suíça, no Reino Unido e nos Estados Unidos começaram a investigar o mercado cambial de US $ 5,3 trilhões por dia (Forex) depois que a Bloomberg News informou em junho de 2013 que os negociantes de divisas disseram que tinham recebido ordens de clientes e manipulando as taxas de referência de câmbio WM / Reuters em conluio com homólogos e empurrando negociações antes e durante as janelas de 60 segundos quando as taxas de referência são definidas. O comportamento ocorreu diariamente no mercado cambial no local e continuou por pelo menos uma década de acordo com os comerciantes da moeda. [3]

Investigação.

No centro da investigação estão as transcrições de salas de bate-papo eletrônicas em que os negociadores de moeda sênior discutiram com seus concorrentes em outros bancos os tipos e o volume dos negócios que planejavam colocar. As salas de chat eletrônicas tinham nomes como "The Cartel", "The Bandits 'Club", "One Team, One Dream" e "The Mafia". [4] [5] [6] As discussões nas salas de bate-papo foram intercaladas com piadas sobre a manipulação do mercado forex e repetidas referências ao álcool, drogas e mulheres. [7] Os reguladores estão particularmente focados em uma pequena sala de chat exclusiva que foi chamada de The Cartel ou The Mafia. A sala de chat foi usada por alguns dos comerciantes mais influentes de Londres e a participação na sala de chat foi muito procurada. Entre os membros do Cartel estavam Richard Usher, um ex-negociante sênior do Royal Bank of Scotland (RBS) que passou para a JPMorgan como chefe de negociação cambial no mercado em 2010, Rohan Ramchandani, chefe de negociação no mercado europeu do Citigroup, Matt Gardiner, que se juntou à Standard Chartered depois de trabalhar no UBS e no Barclays, e Chris Ashton, chefe da negociação no mercado de voz no Barclays. Dois desses comerciantes seniores, Richard Usher e Rohan Ramchandani, são membros do grupo de negociantes chefe do grupo conjunto conjunto do Banco de Inglaterra de 13 membros. [8]

Pelo menos 15 bancos, incluindo Barclays, HSBC e Goldman Sachs, revelaram investigações por parte dos reguladores. Barclays, Citigroup e JPMorgan Chase, todos suspensos ou colocados em licença de negociadores de moeda sênior. O Deutsche Bank, o maior credor da Europa continental, também colaborou com solicitações de informações dos reguladores. [8] [9] Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds, RBS, Standard Chartered, UBS e o Banco da Inglaterra a partir de junho de 2014 suspenderam, colocaram em licença ou demitiram cerca de 40 funcionários forex. [6] [10] [11] [12] Citigroup também disparou o seu chefe de comércio cambial de mercado europeu, Rohan Ramchandani. [13] A Reuters informou que centenas de comerciantes de todo o mundo poderiam estar envolvidos no escândalo. [14]

As perdas monetárias causadas pela manipulação do mercado forex foram estimadas em representar US $ 11,5 bilhões por ano para os 20,7 milhões de detentores de pensões da Grã-Bretanha (£ 7,5 bilhões / ano). [15] [não citado] As manipulações afetaram clientes em todo o mundo, há mais de uma década. O custo estimado global das manipulações ainda não é totalmente conhecido.

Reino Unido, EUA e Suíça.

nos bancos em relação ao Escândalo Forex [16]

Em 12 de novembro de 2014, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido impôs multas no valor de US $ 1,7 bilhão em cinco bancos por não terem controlado as práticas comerciais em suas operações de câmbio cambial spot G10, especificamente: Citibank $ 358 milhões, HSBC $ 343 milhões, JPMorgan $ 352 milhões , R $ 344 milhões e UBS $ 371 milhões. A FCA determinou que, entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013, os cinco bancos não conseguiram gerenciar riscos em torno da confidencialidade do cliente, dos conflitos de interesses e da conduta comercial. Os bancos usaram informações confidenciais de pedidos de clientes para entrar em conflito com outros bancos para manipular as taxas de câmbio cambiais do G10 e lucrar ilegalmente à custa de seus clientes e do mercado. [25] No mesmo dia, a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC), em coordenação com a FCA, impôs multas coletivas de US $ 1,4 bilhão contra os mesmos cinco bancos por tentativa de manipulação e para ajudar e incentivar as tentativas de outros bancos para manipular as taxas globais de referência cambial para beneficiar as posições de certos comerciantes. O CFTC multou especificamente: US $ 310 milhões cada um para Citibank e JPMorgan, US $ 290 milhões para RBS e UBS e US $ 275 milhões para o HSBC. [26]

O CFTC descobriu que os comerciantes de moeda nos cinco bancos coordenaram suas negociações com comerciantes em outros bancos, a fim de manipular as taxas de referência de câmbio, incluindo as 4 p. m. Taxas de WM / Reuters. Os comerciantes de moeda nos bancos usaram salas de chat privadas para comunicar e planejar suas tentativas de manipular as taxas de referência de câmbio. Nessas salas de bate-papo, os comerciantes dos bancos divulgaram informações confidenciais sobre o pedido de clientes e as posições de negociação, alteraram as posições de negociação para acomodar os interesses do grupo coletivo e concordaram em estratégias de negociação como parte de um esforço do grupo para manipular diferentes taxas de referência cambiais. Estas salas de chat eram muitas vezes exclusivas e apenas para convidados. [26]

Em 20 de maio de 2015, os cinco bancos se declararam culpados de acusações por crime pelo Departamento de Justiça dos Estados Unidos e concordaram em pagar multas por mais de US $ 5,7 bilhões. Quatro dos bancos, incluindo Barclays, Citigroup, JP Morgan e Royal Bank of Scotland se declararam culpados de manipulação dos mercados estrangeiros; enquanto os outros já foram multados em acordos da investigação de novembro de 2014, o Barclays não havia participado e foi multado em US $ 2,4 bilhões. A UBS também se declarou culpada de cometer uma fraude eletrônica e concordou com uma multa de US $ 203 milhões. Um sexto banco, o Bank of America, embora não tenha sido declarado culpado, concordou com uma multa de US $ 204 milhões para práticas inseguras em mercados estrangeiros. [27] [28]

Em 18 de novembro de 2015, a Barclays recebeu uma multa de US $ 150 milhões adicionais por falta automática de câmbio eletrônico. [29]

Procedimentos criminais.

Em 19 de dezembro de 2014, a primeira e única prisão conhecida foi feita em relação ao escândalo. A prisão de um ex-comerciante de RBS ocorreu em Billericay, Essex, e foi conduzida pela Polícia da Cidade de Londres e pelo Escritório de Fraude Sério. [30]

As autoridades respectivas anunciaram programas de remediação destinados a consertar confiança nos seus sistemas bancários e no mercado de câmbio mais amplo. No Reino Unido, a FCA afirmou que as mudanças a serem feitas em cada empresa dependerão de uma série de fatores, incluindo o tamanho da empresa, sua participação de mercado, impacto, trabalho de reparação já realizado e o papel que a empresa desempenha o mercado. [25] O programa de remediação exigirá que as empresas revisem seus sistemas de TI em relação ao seu negócio FX local, já que os bancos atualmente contam com tecnologias legadas que permitem a existência de silos de dados escuros dentro dos quais a manipulação pode ocorrer despercebida pela conformidade sistemas. [31] Na Suíça, a Autoridade Suíça de Supervisão de Mercado Financeiro anunciou que, por um período de dois anos, a UBS será limitada a uma remuneração variável anual máxima para 200% do salário básico para funcionários de câmbio e metais preciosos em todo o mundo. O UBS é instruído a automatizar pelo menos 95% de sua negociação global de câmbio, enquanto medidas efetivas devem ser tomadas para gerenciar conflitos de interesse com foco particular na separação organizacional de negociação de clientes e proprietários. [32]

RCI no resumo do escândalo do BNM forex para segunda-feira, 21 de agosto de 2017.

O advogado do Mahathir & # 8217; fez um grande barulho pedindo o painel da Comissão Real de Inquérito (RCI) para documentos hoje para que os advogados não precisem interromper o painel do RCI amanhã. Ele foi negado, o que o tornou ainda mais insistente. Ele então foi convidado a sentar-se.

Mais uma vez, o advogado de Mahathir, Buat Hal.

O ex-governador assistente do Banco Negara, Abdul Murad Khalid. Revelou que Anwar disse que, se as perdas reais fossem reveladas ao público, ele teria que renunciar como Ministro das Finanças & # 8211; Isso sugere que houve uma tentativa de ocultar a figura. O testemunho de várias testemunhas, incluindo Murad, o ex-assessor do Banco Negara Abdul Aziz Abdul e o antigo auditor interno do Banco Negara, Ahmad Hizzad Baharuddin, revelam que as perdas somam pelo menos RM31.5 bilhões. Foi revelado por Aziz que a perda só foi reportada ao Conselho de Governadores do Banco Negara e não revelada nos relatórios oficiais do BNM e no balanço patrimonial # 8211; sugerindo outra tentativa de ocultar os números. O BNM queria uma audiência próxima porque vários dos relatórios sobre as perdas com o BNM forex foram classificados como OSA, em seguida, pelo governo de Mahathir e Anwar & # 8211; sugerindo outra tentativa de encobrir.

No entanto, o RCI recusou o pedido e disse que as descobertas desses documentos da OSA serão divulgadas nas audiências.

O painel RCI concluiu no resumo do dia 82 que as perdas foram de pelo menos RM31.5 bilhões. Este valor é quase um quarto do PIB total da Malásia em RM135 bilhões em 1991 e # 8211; o que é realmente inimaginável em termos da escala.

No entanto, o advogado de Mahathir respondeu novamente neste resumo do final do dia dizendo que ainda é cedo demais para concluir.

O advogado do Mahathir & builder foi o lag.

Além de ser perturbador nas audiências do RCI, os advogados do Mahathir & # 8217; tentaram suspender as audiências várias vezes já usando os tribunais.

O que há para esconder do Sr. # Everything2Hide?

Além de descobrir como aconteceu e quem permitiu que isso acontecesse, o RCI também descobrirá quem foi responsável pelo encobrimento do parlamento, do gabinete e do público.

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Feche o painel compartilhado.

O mercado cambial não é fácil de manipular.

Mas ainda é possível para os comerciantes alterar o valor de uma moeda para obter lucro.

Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado num determinado dia.

As instituições consideram útil tirar um instantâneo de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00, ou apenas a correção.

Uma vez que essas violações foram salientadas, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação.

A solução é muito importante, já que é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem.

Então, como você faz os preços das moedas mudar da maneira que você deseja?

Os comerciantes podem afetar os preços do mercado enviando uma queda de pedidos durante a janela quando a correção for definida.

Isso pode distorcer a impressão do mercado de oferta e demanda, de modo a mudar o preço.

Isso pode ser o lugar onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está por vir e pode mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre os pedidos e posições de negociação de seus clientes.

Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas para lucrar com o movimento subseqüente de preços.

Isso pode se relacionar com a correção de 4:00, com um comerciante colocando um comércio antes das 16:00 porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 16:00.

É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos.

Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou em compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços mais acentuadamente.

Isso poderia resultar em que os comerciantes ganhassem mais lucros.

A colusão pode ser "ativa", com os comerciantes falando no telefone ou nas salas de chat da internet. Também pode ser "implícito", onde os comerciantes não precisam falar uns aos outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer.

'Hooray bom trabalho em equipe'

Em novembro passado, o órgão de fiscalização financeiro do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho" e "a A - team "tentou manipular os mercados cambiais.

Em um exemplo, disse que os comerciantes do HSBC concordaram com comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar reduzir a taxa de dólar esterlina mais baixa.

Ele disse que os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre as ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo.

A taxa de câmbio da libra esterlina / dólar caiu de £ 1.6044 para £ 1.6009 neste exemplo particular, tornando o HSBC um lucro de $ 162.000.

Depois, os comerciantes se parabenizaram, dizendo: "Adorei esse companheiro. Trabalhou amável. Lamento que não pudéssemos ficar abaixo dos 00", "você vai ... vá cedo, mova-o, segure, empurre", "bom trabalho cavalheiros ... eu don meu chapéu "e" Hooray bom trabalho em equipe ".

Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram impulsionar o euro / dólar para cima, compartilhando informações em suas ordens de compra com comerciantes em outras empresas.

Os comerciantes dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado.

Em última análise, o preço do euro / dólar aumentou e o lucro do Citi no comércio atingiu US $ 99.000.

Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhavam mensagens de congratulações como "adorável", "sim, funcionou bem" e "não ensine isso".

Quem se machuca?

Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas provavelmente não perceberão uma grande diferença na compra de moeda estrangeira.

Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, £ 2 bilhões são muito dinheiro.

Os reguladores dizem que alguns clientes dos bancos poderiam ter sofrido que o mercado estava distorcido. Isso poderia afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos.

Esse tipo de manipulação também prejudica a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos.

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